shibor是怎么形成的

Shibor的全称是“上海银行间同业拆借利率”，被誉为***版的“Libor”。Shibor的形成过程如下：H3

1. 1. 各报价行报价

每个交易日全国银行间同业拆借中心会根据各报价行报价，其中报价行有16家银行。

2. 2. 剔除最高和最低价

在收集到各报价行的数据后，全国银行间同业拆借中心会剔除最高价和最低价，保留剩余的报价。

3. 3. 算术平均

全国银行间同业拆借中心会对剩下的报价进行算术平均，得到最终的Shibor利率。

这是Shibor的基本形成过程，下面将进一步探讨Shibor的背景和影响因素。

H3 Shibor的背景及国际市场基准利率形成经验

Shibor作为***版的“Libor”，在国内金融市场扮演着重要的角色。与国际市场的基准利率形成经验相似，Shibor也是银行间同业拆借利率的形成，主要原因是信用拆借是无担保交易，利率主要由资金成本和信用溢价决定。信用拆借利率被广泛应用于各种金融产品的定价。

H3 Shibor粘性产生的原因及其影响

Shibor存在一定的粘性，一旦形成一个趋势，比如突变带来的下行，大量的价格跟随者会参考前一天的定盘利率相应调低当天的报价利率，导致整体利率继续下行。

H3 Shibor的完全市场化利率形成机制

Shibor利率是由银行间和同业拆借市场企业自主定价的，属于完全市场化的利率形成机制。在市场经济条件下，各家银行根据自身风险和流动性等情况获得资金和贷款，并根据市场供求关系进行自主定价。

H3 改革贴现利率定价机制

为了改革贴现利率定价机制，需要在综合考虑风险溢价、经营管理成本、市场竞争情况和客户综合贡献度等因素的基础上，由金融机构根据自身的信贷规模调控计划和营销策略进行定价。

H3 行业利率与市场利率的形成

行业利率是由金融行业（同行业）机构间资金的交易而形成的利率，比如同业拆借利率等。而市场利率则是由市场供求关系决定的利率。在当前情况下，Shibor一年期拆借利率为3.0510%。

H3 Shibor形成机制的特殊性及问题

Shibor目前由18家信用等级较高的银行进行报价，旨在对标国际社会广泛使用的利率Libor，作为国内各种金融产品的定价基准。Shibor形成机制的特殊性可能导致不够真实和交易参与度的问题。

Shibor是由各报价行的报价经过剔除最高和最低价，算术平均得出的上海银行间同业拆借利率。Shibor在***金融市场中具有重要地位，其形成机制借鉴了国际市场基准利率的经验。Shibor还存在一定的粘性和特殊性，需要进一步探索和改进。